IronFX铁汇：欧央行有可能压低长期收益率
2013-06-26 16:30:48   来源：本站原创   评论：0 点击：

　　宏观纵览

　　在美联储连续多天成为焦点之后，昨天欧洲央行再次站在聚光灯下。欧洲央行委员会成员中负责货币市场和执行欧洲央行货币政策的Benoit Coeure表示，欧洲央行的取态是“只要需要，仍将维持适应性”，以及欧洲央行对于非传统的政策工具抱有“开放”的态度。最近，欧洲央行委员会成员已经多次说过类似的言论。他还表示，欧洲央行关注的是整体的期限结构，而不仅仅是短期利率。这与欧洲央行行长德拉吉的言论相关：他表示直接货币操作(OMT)，即欧洲央行承诺在必要时购买受困国家的债券“目前甚至更为重要，因为整体全球经济的其他司法辖区存在不确定性，货币政策可能发生调整。”换言之，如果为了保证欧元区经济体进入复苏轨道，而同时美联储“退出”量宽，欧洲央行有可能压低长期收益率。鉴于欧元兑美元和德国国债与美国国债的2年实际债券息差存在密切的关联，这意味着欧元兑美元可能走低。在下周欧洲央行委员会的会议之前，欧元面临部分压力。

　　昨天，对中国可能崩溃的担忧有所舒缓，原因是央行中国人民银行介入资本市场力挽狂澜，上证股指平收。这将有助于扭转近期的部分避险行为，而隔夜涨幅最大的货币是最近跌幅最重者，即瑞典克朗、挪威克朗及澳元。但今天，上海股市再次下跌，即便中国人民银行表示将利用工具守卫货币市场的稳定性，也未能平复跌势，表明投资者仍然缺乏信心。

　　今天没有重要经济指标公布，只有法国和美国的GDP终值公布。

　　欧元/美元

　　欧洲央行委员会成员发表温和声明，以及美国5月份耐用品订单远胜于预期，推动欧元兑美元从阻力位回撤。在今天公布MBA按揭申请之前，已经公布的S&P/Case-Schiller 楼价指标超过预期，以及新房销售创雷曼破产后的最高，证实美国楼市反弹有力，而大企业联合会消费者信心升至5年半的高位。数据进一步显示美国经济的复苏迹象，市场人士预测量化宽松规模减少，推动欧元兑美元跌至1.3075的显著斐波那契支持位，集合50天和200天移动均线支持位。

　　突破1.3075，则进入以往的价格集合区间，下限是1.2875。斐波那契阻力是1.3075和1.3115，弱支持落在1.3055、1.3030、 1.3005 和 1.2980.

　　美元/日元

　　美元兑日元从97.05的支持位反弹，原因是美国的数据整体走强，以及中国人民银行介入之后市场担忧情绪舒缓。然而，今天上证综指下跌超过1.5%，令6月份的跌幅达到16%，突破关键的4年半低位1950，市场出现避险风潮，美元兑日元从趋势线阻力98.20回撤。

　　若突破97.90的斐波那契阻力，则进一步的阻力是98.20，之后是98.8以及 99.15 – 99.35区间，也是50天移动均线。支持位是97.05，之后是96.40，可能出现价格上升与随机指标下行的分歧。

　　美元/加元

　　美元兑加元突破三年的三角形后继续上升，目前几乎落在近两年的高位，上升至阻力1.0650.

　　突破三角形的长期价格目标是1.13，距离当前的水平还有一段距离。1.0470有较强支撑，趋势线支持位是1.0415.

　　黄金

　　美国的数据强劲增加了美联储在2014年年中退出刺激措施的可能性，黄金下跌。突破近期低位1269美元，则1244美元有弱支撑。

　　之前的支持位1269美元可能变作阻力，之后的阻力是1285 – 1289 美元区间。跌破1244美元的支撑，则进一步的支持是之前的强支撑1228美元，关键支持位是1160美元。

　　原油

　　美国耐用品订单超过预期推动美元走强，WTI从96.05美元的阻力位回撤。美国石油协会的库存仅轻微下滑，未能影响价格走势。WTI可能跌破94.50美元的斐波那契支撑，但今天美国能源部的库存可能显示减少175万桶。进一步的支持位是94.05美元、93.50美元和92.65美元，阻力是之前的支持位95.65 美元和 96.05美元。